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Il corso affronterà i seguenti argomenti:
1. Introduzione alla gestione del portafoglio
*patrimonio, liquidità e asset classes
*perchè gestire le proprie risorse? come gestirle?
*i principali attori: chi sono?
2. Il concetto di rischio
*rischio=varianza?
*importanza di considerare il rischio
*la dinamica del rischio
*il concetto di avversione al rischio
*esempi ed applicazioni
3. Introduzione all’asset allocation
*l'allocazione delle risorse
*asset allocation: chi, dove e come?
*esempi ed applicazioni
4. Il modello di Media-Varianza
*minimizzare il rischio
*portafoglio efficiente
*la frontiera efficiente
*capital market line
*i problemi dell'approccio media-varianza
*esempi ed applicazioni
5. Il modello Black-Litterman
* il ruolo delle views
* implied returns
6. Il CAPM
*il portafoglio di mercato
*analisi empirica del CAPM
7. Il C-CAPM
*dinamiche del consumo aggregato
*scelte intertemporali
*stochastic discount factor
*equity premium puzzle
8. Cross-sectional asset pricing tests
* i principali fattori di rischio
*spiegare la cross-section dei rendimenti
*il modello 2-steps di Fama-McBeth
9. Behavioral finance
*sentiment effect e rendimenti azionari
*event study