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I. I principi di base della misurazione del rischio di credito
1. Fondamenti teorici di base
2. I modelli strutturali
3. I modelli in forma ridotta
II. La previsione del rischio di insolvenza
1. Gli approcci statistici adottati nella previsione del fallimento
1.1. L’analisi discriminante e il modello di Altman
1.2. I modelli a risposta qualitativa
2. I fattori determinanti del rischio di credito
2.1. La stima della probabilità di default
2.2. La stima del tasso di recupero
2.3. La stima dell’esposizione soggetta a default
III. Il rating e il processo di credit scoring
1. L’attribuzione dei rating: external vs. internal-based approach
2. La matrice delle transizioni e il rischio di “migrazione”
3. Il credit scoring
3.1. Gli approcci tradizionali
3.2. Le metodologie evolute
IV. La misurazione del rischio di credito in un portafoglio di prestiti
1. Gli approcci concettuali seguiti: risk-neutral vs. probabilità effettive di default
2. Il modello di Merton e l’approccio KMV
3. La quantificazione dell’esposizione a rischio di credito
3.1. I modelli VaR tradizionali ed evoluti
3.2. La tecnica delle simulazioni
3.3. La correlazione nei default